Wir haben eine Aktienwoche vor uns: Es ist eine Höllenwoche an der Wall Street

New York (CNN) Die Anleger an der Wall Street bereiten sich auf ihre Version der Höllenwoche vor – eine Flut von Jobdaten, die in den nächsten Tagen eintreffen, könnte leicht zu volatilen Marktschwankungen führen.

Die stetige Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes ist eine davon – wenn nicht sogar die wichtigste Die Die größte Stressquelle in der heutigen Wirtschaft. Vertreter der US-Notenbank haben bei zahlreichen Gelegenheiten gesagt, dass sie glauben, dass die hohen Inflationsraten so lange anhalten werden, bis die Beschäftigungszahlen und das Tempo der Lohnerhöhungen nachlassen. Das bedeutet, dass die ohnehin schmerzhaften Zinserhöhungen der Fed wahrscheinlich fortgesetzt werden, bis der Arbeitsmarkt überkocht.

Aber es brodelt noch.

In nur einem Jahr erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze von fast null auf eine Bandbreite von 4,5 % bis 4,75 %, um die Wirtschaft zu beruhigen. Unterdessen verfehlten die Beschäftigungszahlen in den letzten 10 Monaten die früheren Erwartungen. Der Arbeitsmarkt ist stärker denn je: Die USA fügten hinzu Es traf 517.000 Arbeitsplätze im Januar und ließ die Arbeitslosenquote auf den niedrigsten Stand seit 1969 fallen.

bis Massenentlassungen Bei Unternehmen wie Facebook, Google, Goldman Sachs, Intel und Microsoft, die die Schlagzeilen beherrschen, bleiben offene Stellen unbesetzt. mehr als die Zahl der Arbeitssuchenden Im Verhältnis etwa 2 zu 1.

Die Antwort der Fed war Bleib sicher.

„Um diese Episode hoher Inflation hinter uns zu lassen, wird es wahrscheinlich notwendig sein, die Geldpolitik weiter zu straffen und über einen längeren Zeitraum aufrechtzuerhalten“, sagte Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Federal Reserve Bank der Princeton University, am Samstag . „Ohne einen signifikanten Anstieg des Anteils der Erwachsenen im erwerbsfähigen Alter, die eine Beschäftigung suchen, oder eine signifikante Veränderung der Migrationsströme wird die Erwerbsbeteiligung weiter sinken und der Arbeitskräftemangel anhalten, was schließlich zu höheren Löhnen und Preisen führen wird zumindest früher oder später, mittelfristig.“

Fed-Gouverneur Christopher Waller wiederholte letzte Woche Daleys Kommentare.

Jüngste Daten deuten darauf hin, dass sich die Verbraucherausgaben nicht stark verlangsamen, dass der Arbeitsmarkt unhaltbar heiß bleibt, und so weiter Die Inflation geht nicht zurück So schnell, wie ich dachte.“

„Wenn sich diese Datenberichte weiterhin als zu viel herausstellen, muss der politische Zielbereich in diesem Jahr weiter angehoben werden, um sicherzustellen, dass die Dynamik, die vor der Datenveröffentlichung im Januar vorhanden war, nicht verloren geht.“ Waller und erklärte, warum dieser Angriff auf Jobdaten für Investoren so wichtig ist. Wenn der Arbeitsmarkt stark bleibt, wird die Fed noch mehr Schmerzen haben.

Was erwarten Sie: Am Mittwoch werden der spezielle Gehaltsabrechnungsbericht von ADP für Februar und der Bericht über Stellenangebote, Einstellungen und Kündigungen für Januar erwartet. Am Donnerstag werden Challenger, Grey und Christmas ihre Stellenabbauzahlen für Februar veröffentlichen, und am Freitag bringen sie das Hauptangebot – den monatlichen Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums.

Analysten erwarten, dass die Wirtschaft im Februar 200.000 Arbeitsplätze schaffen wird, was weniger als im Januar ist, aber immer noch ein historisches Hoch. Laut einer Umfrage von Refinitiv wird die Arbeitslosenquote voraussichtlich unverändert bei 3,4 % bleiben.

Der erwartete Stillstand bei der Arbeitslosenquote hat einige Ökonomen dazu veranlasst, ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum anzuheben.

„Wir stecken in der chaotischen Mitte fest.“ sagte Josh Hurt, Chefökonom der USA bei Vanguard. „Die Aktivität hat sich in den zinsempfindlichsten Sektoren der Wirtschaft abgeschwächt, aber die zugrunde liegenden Bereiche zeigen immer noch Widerstandsfähigkeit. Wir befinden uns in diesem Zwischenspiel, in dem die Wirkung der Zinssätze nicht vollständig auf die Wirtschaft übergegriffen hat.“

Hurt sagte, er erwarte, dass die Arbeitslosenquote bis Ende dieses Jahres wahrscheinlich von einem 54-Jahrestief, wenn auch langsam und bescheiden, auf etwa 4,5 % bis 5 % steigen werde.

Es ist auch eine tolle Woche in Washington

Die Wall Street und der Beltway werden diese Woche kollidieren, da wichtige Ereignisse sowohl in der Geld- als auch in der Fiskalpolitik das Kapitol verschlingen.

Was ist los: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird am Dienstag vor dem Bankenausschuss des Senats und am Mittwoch vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses aussagen.

Powell wird dem Kongress den halbjährlichen geldpolitischen Bericht vorlegen und sich dann stundenlangen Fragen von Gesetzgebern stellen. Wir erwarten etwas mehr Hin und Her, als wir bei Pressekonferenzen nach politischen Entscheidungen sehen: Einige Gesetzgeber sind es nicht Mag das aktuelle Zinserhöhungssystem der Fed.

Vorschau des Berichts Er erklärt, dass der Fed-Vorsitzende betonen will, dass mehr getan werden muss, um die jährliche Inflation auf das Ziel der Fed von 2 % zu senken.

Am Donnerstag soll Präsident Joe Biden dem Kongress sein Jahresbudget vorstellen. Der Plan kommt zu einer Zeit tiefer finanzieller Turbulenzen unter den Gesetzgebern, da die Debatte über die Schuldenobergrenze – den Höchstbetrag, den die Bundesregierung leihen kann – tobt. Republikaner, die das Repräsentantenhaus kontrollieren, sagen, dass sie das Limit nicht erhöhen werden, bis die Bundesausgaben tiefgreifend gekürzt werden. Das Weiße Haus weigerte sich zu verhandeln.

Das Budget des Präsidenten wird in der Regel als Richtlinie für den Kongress verwendet, um die Ausgabenprioritäten für das kommende Jahr festzulegen. Wall-Street-Anleger werden wahrscheinlich zu dem Dokument strömen, um die marktverändernden Diskussionen zu verstehen, die möglicherweise aus dem Ruder laufen.

Biden sagte, sein Budget würde dazu beitragen, die steigenden Kosten von Medicare, Sozialversicherung und Medicare auszugleichen, indem die Steuern für die sehr Reichen erhöht würden. Der Präsident schlug letztes Jahr auch eine „Milliardärs“-Steuer vor. Andere Biden-Vorschläge, wie die Erhöhung der Steuern auf Kapitalgewinne und den Rückkauf von Unternehmensaktien, haben dies getan Schockierende Wall Street.

der nächste

Montag: US-Fabrikbestellungen für Januar; Grindr-Einnahmen.

Dienstag: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird voraussichtlich vor dem Joint Economic Committee über die Wirtschaftsaussichten und die Geldpolitik sprechen; Einnahmen von Dick’s Sporting Goods, Caseys General Stores, Squarespace und Dole.

Mittwoch: Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, wird eine Rede zum ADP-Beschäftigungsbericht vom Februar halten, der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird voraussichtlich vor dem Joint Economic Committee über die Wirtschaftsaussichten und die Geldpolitik sowie über die Stellenangebote im Februar aussagen. Einnahmen von Brown Forman, Campbell Soup und MongoDB.

Donnerstag: Stellenabbau bei Challenger im Februar und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA; Einnahmen von Ulta Beauty, DocuSign, BJ’s Wholesale Club und The Gap.

Freitag: Februar Nonfarm Payrolls; Einkommen von Douglas Elliman.