Die Märkte sinken inmitten von Sorgen um die Banken und einer Abwärtsspirale der Wirtschaftsaussichten

Die Aktien fielen am Dienstag, als die Besorgnis über die Gesundheit des Finanzsektors nach dem Zusammenbruch der Bank der Ersten Republik mit einer breiteren Besorgnis kollidierte, die auf Anzeichen einer schwächelnden Wirtschaft zurückzuführen war.

Einige Regionalbanken, die seit dem Zusammenbruch von Silicon Valley und Signature Bank im März unter Druck standen, erlitten am Dienstag große Einbußen und erschütterten die relative Ruhe, die nach der Enteignung von First Republic und dem Verkauf an JPMorgan Chase durch die Aufsichtsbehörden am Montag herrschte.

Die PacWest-Aktie hat mehr als 20 Prozent ihres Wertes verloren, der schlimmste Tagesverlust seit dem Höhepunkt der Bankenturbulenzen im März. Western Alliance sank um fast 20 Prozent, während Comerica Bank und Zions zweistellige prozentuale Rückgänge hinnehmen mussten.

Die Schritte gingen mit Daten einher, die zeigten, dass US-Hersteller im März weniger als erwartet neue Aufträge erhielten und sich der Arbeitsmarkt in diesem Monat mit weniger Stellenangeboten und mehr Entlassungen weiter abkühlte. Auch die Ölpreise sind stark gefallen, da die Aussicht auf einen wirtschaftlichen Abschwung wahrscheinlich die Energienachfrage senken wird. Der Preis für ein Barrel Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, ist auf rund 76 $ gefallen, was nahe dem niedrigsten Stand des Jahres liegt.

Der S&P-500-Index fiel um 1,3 Prozent. Energieaktien fielen am stärksten, wobei der Sektor als Ganzes mehr als 4 Prozent verlor, gefolgt vom Finanzsektor mit einem Minus von etwa 2,5 Prozent.

„Das Bankenproblem wird weitergehen“, sagte Andrew Brenner, Leiter des Bereichs internationale festverzinsliche Wertpapiere bei National Alliance Securities. „Die Idee, dass die Übergabe der First Republic an JPMorgan dies beenden würde, habe ich nie geglaubt. Es gibt eine echte Angst vor Instabilität und wirtschaftlicher Verlangsamung.“

Anleger äußerten sich auch besorgt über die Sitzung der Federal Reserve am Mittwoch, bei der erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinssätze anhebt. Die Fed hat die Zinssätze im vergangenen Jahr rasch angehoben, um die Wirtschaft abzukühlen und die hartnäckig hohe Inflation zu bändigen. Aber die hohen Zinsen waren die eigentliche Ursache für die Probleme der Banken.

Einige Anleger befürchten, dass eine Erhöhung der Zinssätze zu einer weiteren Welle von Turbulenzen führen könnte, da die Verbraucher Bankeinlagen, die relativ wenig Zinsen bringen, in Alternativen wie Geldmarktfonds umschichten, die höhere Renditen bieten. Um Kunden zu halten, können Banken höhere Einlagenzinsen anbieten, was jedoch Druck auf ihre Gewinnmargen ausübt.

„Bisher scheint die Fed ein bisschen ein Ventil zu sein“, sagte Christina Huber, Chefstrategin für globale Märkte bei Invesco. „Sie konzentrieren sich zu sehr auf die Inflation, das Rückspiegelproblem, anstatt auf den Schaden, den sie anrichten können, wenn sie die Preise noch weiter erhöhen.“

Basierend auf den Marktpreisen erwarten die Anleger weiterhin, dass die US-Notenbank die Zinsen am Mittwoch um einen Viertelpunkt anhebt. Diese Überzeugung hat sich jedoch etwas abgeschwächt, und es wird auf eine Zinssenkung schon im September gesetzt, was nur möglich ist, wenn die Inflation stark zurückgeht oder die Wirtschaft in eine schwere Rezession abgleitet.

Die zweijährige Treasury-Rendite, die empfindlich auf Änderungen der Zinserwartungen reagiert, fiel am Dienstag um fast einen Fünftelpunkt auf weniger als 4 Prozent, eine bedeutende Bewegung für einen Vermögenswert, der sich normalerweise jeden Tag um hundert Prozentpunkte bewegt.

woanders, Eine Übersicht über die Kreditkonditionen der Banken Die am Dienstag veröffentlichte Europäische Zentralbank zeigte, dass die Kreditgeber in der Eurozone die Kreditvergabe schneller kürzen als je zuvor seit der europäischen Schuldenkrise 2011. Die Sorgen über die Kreditklemme, die die Wirtschaft drückt, werden unter den politischen Entscheidungsträgern in den USA immer deutlicher.

Zusätzlich zu den düsteren Aussichten müssen sich die US-Gesetzgeber noch auf eine Einigung einigen, um die Obergrenze für die Verschuldung der Regierung anzuheben, wobei Regierungsbeamte warnen, dass ihr bis Juni das Geld ausgehen könnte.