Blackstone kann Private-Equity-Fonds für wohlhabende Investoren verzögern

Für klarere und aufschlussreichere Wirtschafts- und Wirtschaftsnachrichten abonnieren Sie
Täglich auf der Höhe die Nachrichten. Es ist völlig kostenlos und wir garantieren, dass Sie jeden Tag etwas Neues lernen werden.

Vielleicht war es nicht sehr heiß.

Laut einem Bericht von The finanzielle ZeitenDer potenzielle Schritt kommt, wenn Investoren Immobilien und Treuhandfonds verlassen, was fast niemanden dazu veranlasst, sich zu fragen, ob es nicht wirklich so schlimm ist, den Wunsch von Großinvestoren zu ertragen, einen neuen Fonds zu gründen.

Niedergang im Einzelhandel

In Blackstone verursacht die Angst vor zukünftigen Schmerzen tatsächlich die aktuellen Kopfschmerzen. Während der Vermögensverwalter typischerweise mit Pensionsfonds, Universitätsstiftungen und anderen Arten von institutionellen Anlegern ohne Schnickschnack in Verbindung gebracht wird, macht er auch Geschäfte mit wohlhabenden Privatanlegern. Jetzt ist diese Klasse von Kunden zunehmend besorgt darüber, einen sicheren Ort zu finden, an dem sie ihr Geld aufbewahren können, was eine Gruppe von ihnen dazu veranlasst hat, Blackstone-Treuhand- und Immobilienfonds zu alarmierenden Raten abzustoßen. Die weit verbreiteten Rücknahmen veranlassten das Unternehmen, Rücknahmeanträge von seinem Real Estate Investment Trust (BREIT) zu begrenzen, was wiederum zu einem Ausverkauf unter den Blackstone-Aktionären führte, der den Aktienkurs in den Tagen nach der Rücknahme um etwa 10 % nach unten schickte . Hut.

Der für Anfang nächsten Jahres geplante Blackstone Strategies Private Equity Fund (BXPE) wird aufgrund seiner einzigartigen Struktur besonders anfällig für notleidende Kunden sein:

• BXPE wird in eigenkapitalorientierte Unternehmensübernahmen und Beteiligungen investieren, wie z. B. Venture-Investitionen in der Spätphase. Im Gegensatz zu früheren ähnlichen Fonds, die in der Regel einen 10-jährigen Lebenszyklus mit jährlichen Fundraising-Runden und regelmäßigen Dividendenauszahlungen an die Anleger hatten, wird BXPE ein unbefristetes Vehikel sein, das nur Renditen auf unerwartete Vermögensverkäufe zahlt.
• Dies bedeutet, dass sein Vermögenswert komplex ist und wahrscheinlich auf Selbstdisziplin oder Ausverkäufen basiert – vielleicht eine gute Strategie, wenn seine Anleger davon überzeugt werden können, auf lange Sicht zu stehen, aber es öffnet es für Risiken in Richtung Illiquidität Umsatz, wenn sich genügend Kunden gleichzeitig für eine Teilung entscheiden. .

Weihnachten abgesagt: Blackstone ist nicht der Einzige an der Wall Street, der Sturmwolken am Horizont fürchtet. Schuld am Gegenwind ist unter anderem Ernst & Young, das an diesem Wochenende sein Weihnachtsgeld gestrichen hat. Inzwischen Semaphor genannt Ende letzter Woche wollte Goldman Sachs die Jahresendprämien für leitende Angestellte um bis zu die Hälfte kürzen.

Bleib fokussiert: Glücklicherweise ist an der Wall Street nicht alles Untergangsstimmung. Die Probleme von Blackstone sind hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass die Reichen wählerisch sind, wo sie ihr Geld anlegen, während die aggressiven Prognosen von EY und Goldman nur eine Entschuldigung für routinemäßige Kostensenkungen sein könnten. Ihre Düsterkeit steht im Kontrast zu der wachsenden Masse von Investmentfonds und Hedgefonds, die fast 4,8 Billionen US-Dollar verwalten. Ihre Schritte deuten laut dem auf ein gestiegenes Vertrauen hin, dass die Fed einen sanften Rückzug vornehmen wird Analytik Wer ist kein anderer als Goldman Sachs. Endlich: Optimismus.