Archegos-Besitzer Bill Hwang von Bundesagenten festgenommen

Bundesagenten haben Bill Huang, Eigentümer von Archegos Capital Management, der 10 Milliarden Dollar schweren privaten Investmentfirma, festgenommen. letztes Jahr explodieren In eine geschäftliche Katastrophe geriet der frühere Finanzvorstand am Mittwochmorgen.

Herr Hwang und sein ehemaliger Assistent Patrick Halligan wurden in ihren Wohnungen festgenommen und werden voraussichtlich noch heute vor dem Bundesgericht von Manhattan erscheinen. Bundesanwälte in Manhattan kündigten die Festnahmen an, als sie eine 59-seitige Anklageschrift gegen die beiden Männer enthüllten.

Die Bundesanwaltschaft sagte, die Männer seien der Erpressung von Verschwörung, des Wertpapierbetrugs und des elektronischen Betrugs im Zusammenhang mit einem Plan zur Manipulation öffentlich gehandelter Aktienkurse zur Steigerung der Einnahmen beschuldigt worden. Sie sagten, dass der Plan, der stark auf Leverage beruhte, dazu beigetragen habe, das Portfolio des Unternehmens von 1,5 Milliarden US-Dollar in einem Jahr auf 35 Milliarden US-Dollar zu steigern.

Der Absturz von Archegos erschütterte die Wall Street, verursachte Großbanken große Verluste und führte zu Ermittlungen der Bundesanwaltschaft, der Securities and Exchange Commission und anderer Aufsichtsbehörden. Die Securities and Exchange Commission reichte am Mittwoch ihre Zivilklage gegen Herrn Hwang, Herrn Halligan und zwei ehemalige Archegos-Händler ein.

Larry Lustberg, der Anwalt von Herrn Huang, bestätigte die Verhaftungen am frühen Morgen, lehnte es jedoch ab, sich sofort zu äußern. Die Anwältin von Mrs. Halligan, Mary Mulligan, sagte, ihre Mandantin sei „unschuldig und werde freigesprochen“.

Die Verhaftungen werden einer der größten Wirtschaftsprozesse an der Wall Street seit Jahren sein. Der Zusammenbruch von Archegos hat große Family Offices ins Rampenlicht gerückt, die weniger behördlich beaufsichtigt werden als Hedgefonds, aber manchmal genauso viel Handel betreiben.

Die Verluste von Archegos werden durch die Verwendung eines Derivats namens Total Return Swap verstärkt, bei dem es sich um ein komplexes Wertpapier handelt, das Banken verkaufen und es dem Unternehmen ermöglichen, geliehenes Geld zum Kauf von Aktien zu verwenden. Das Derivat ermöglichte es Archegos, größere Aktienpositionen schneller einzugehen, als sie es normalerweise getan hätten, wenn sie die Aktien nur mit Bargeld gekauft hätten. Die Swaps ermöglichten es Archegos und Mr. Hwang auch, ihre großen Positionen in einer Handvoll Aktien nicht gegenüber Aufsichtsbehörden und anderen Investoren offenlegen zu müssen.

Die Anklageschrift gegen Herrn Huang und Herrn Halligan besagte, dass sie und andere in der Firma „wesentlich falsche und irreführende Aussagen“ gegenüber Großbanken gemacht hätten, die Derivategeschäfte arrangierten und es ihnen ermöglichten, mit Milliarden von geliehenem Geld effektiv riesige Aktienpositionen aufzubauen.

Das Programm funktionierte zunächst, als es die tatsächliche Größe der Aktienpositionen, die von Herrn Hwangs Family Office gehalten wurden, von 10 Milliarden auf 160 Milliarden US-Dollar pumpte – was mit einigen der größten Hedgefonds der Welt konkurriert. Aber die Dinge brachen im März 2021 schnell auseinander, als starke Rückgänge bei einigen Aktien im Portfolio von Archegos die Banken dazu veranlassten, Deckungsaufträge zu erteilen. Diese Banken waren gezwungen, Wertpapiere zu verkaufen und die Kontrolle über die Garantien zu übernehmen, die das Unternehmen als Gegenleistung für seine großen Kredite gewährt hatte.

Die Ermittlungen zum Zusammenbruch von Archegos begannen kurz nach dem Zusammenbruch des Unternehmens. Der Zusammenbruch führte zu Milliardenverlusten für eine Reihe von Banken, darunter Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley und UBS. Die Credit Suisse erlitt die größten Schmerzen und verlor mehr als 5 Milliarden Dollar, und das Handelsdebakel führte zu einer Reihe von hochkarätigen Managementwechseln bei der Bank.

In den vergangenen Monaten haben Bundesbehörden Dokumente von Unternehmen und Banken angefordert und Treffen und Interviews mit einer Reihe ehemaliger Mitarbeiter von Archegos geführt.

Die Anklage bezieht sich auf zwei ehemalige Händler, die im Rahmen des Programms bei Archegos gearbeitet haben. Es war jedoch nicht klar, ob diese ehemaligen Händler angeklagt oder bei der Untersuchung kooperieren würden.

Der Zusammenbruch von Archegos hat Forderungen nach mehr Offenlegung durch große Family Offices gegenüber der S.EC ausgelöst.