Rezessions- und Inflationsängste verwirren Anleger: Stratege

Die Marktteilnehmer kämpfen mit den Risiken einer anhaltend hohen Inflation und düsteren Wirtschaftsaussichten, die laut Strategen eine starke Mischung aus Verwirrung und Pessimismus schüren.

Es kommt, während Anleger eine neue Reihe von US-Wirtschaftsdaten überwachen, die mehr Hinweise darauf geben werden, ob die Inflation zurückgeht und ob die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung Anfang Mai wahrscheinlich eine weitere Zinserhöhung ankündigen wird.

Die Verwirrung der Anleger schien sich zu einem großen Thema an den Finanzmärkten zu entwickeln, sagte Bob Parker, Senior Advisor bei der International Capital Markets Association.

„Wenn man sich die Umfragen zur Anlegersituation und zum Anlegerdenken anschaut, herrscht derzeit große Verwirrung“, sagte Parker am Mittwoch der „Squawk Box Europe“ von CNBC.

„Geht die Inflation schnell zurück oder nicht? Wie langsam ist die US-Wirtschaft und damit auch die europäische Wirtschaft? Welche Rezessionsrisiken bestehen?“ Parker sagte.

„Angesichts dieser Ungewissheiten denke ich, dass die Anleger das Risiko derzeit unterschätzen und ehrlich gesagt buchen, was eine anständige Dividende für das laufende Jahr wäre.“

Viele Investoren haben von den „guten Renditen“ profitiert, die sie seit Jahresbeginn sowohl in den USA als auch in Europa gesehen haben, sagte Parker, wobei „die Gewinne im ersten Quartal offensichtlich sehr negativ ausfallen werden“.

Mit Blick auf die Zukunft sagte Parker, das Thema für Mai und Juni werde wahrscheinlich ein Wechsel von Aktien sein, die seit Jahresbeginn unterdurchschnittlich abschneiden, „die in den wertorientierten, defensiven, gewinnbringenden Sektoren in den zyklischen und Wachstumssektoren angesiedelt sind“.

Value-Aktien sind Aktien, von denen angenommen wird, dass sie unterbewertet gehandelt werden, während defensive Aktien in der Regel konstante Dividenden bieten, unabhängig von der Lage des Aktienmarktes.

Zyklische Aktien, die als das Gegenteil von defensiven Aktien angesehen werden, folgen im Allgemeinen Wirtschaftszyklen. Wachstumsaktien weisen auf Unternehmen hin, von denen erwartet wird, dass sie den Gesamtmarkt übertreffen.

Die Besorgnis über die nächste Rezession scheint zuzunehmen, während viele Ökonomen eine Deflationsphase im Jahr 2023 vorhergesagt haben.

Anfang dieses Monats veröffentlichte der Internationale Währungsfonds seine schwächste mittelfristige globale Wachstumsprognose seit mehr als 30 Jahren.

Die in Washington, D.C. ansässige Institution sagte, dass das globale Wachstum voraussichtlich bei etwa 3 % liegen wird, was bedeutet, dass die Weltwirtschaft nicht auf dem Weg ist, mittelfristig zu den Raten vor dem Coronavirus zurückzukehren.

Seitdem sagte Gita Gopinath, die erste stellvertretende geschäftsführende Direktorin des IWF, dass die Risiken einer sogenannten „harten Landung“ bestehen bleiben, auch wenn die US-Wirtschaft eine Rezession vermeiden kann.

Auf die Frage, ob der Abwärtstrend der Ölpreise als düsterer Wirtschaftsindikator interpretiert werden könne, sagte Giles Keating, Direktor von Bitcoin Suisse, am Donnerstag gegenüber CNBCs „Squawk Box Europe“: „Ich denke, es herrscht derzeit allgemeiner Pessimismus darüber, wo die Weltwirtschaft steht geht.

Er fügte hinzu: „Ich denke nicht, dass es so schlimm ist. Es gibt jetzt viele Bedenken wegen eines Problems mit einer Bank – und es ist nicht das gleiche Problem im Bankensektor, daher denke ich, dass Öl hier zu pessimistisch ist.“

Seine Kommentare signalisierten einen weiteren starken Rückgang der Aktien der Ersten Republik. Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im vergangenen Monat, die ein ähnliches Finanzprofil aufwies, betrachteten die Anleger den angeschlagenen Kreditgeber mit Sitz in San Francisco als riskante Bank.

– Alex Haring, Hakyung Kim und Jessie Pound von CNBC haben zu diesem Bericht beigetragen.