PacWest Regional Bank führt Rebound nach Prellungen auf der Straße an

(Bloomberg) – Backwest Bancorp führte nach einer Woche mit Verlusten eine Erholung bei regionalen US-Bankaktien an und schloss sich einer breiteren Rallye bei US-Aktien-Futures an, bevor später am Tag Beschäftigungsdaten veröffentlicht wurden.

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Die Aktien von PacWest legten am Freitag im vorbörslichen Handel in den USA um bis zu 26 % zu, während die Aktien von Western Alliance Bancorp und First Horizon Corp um 15 % bzw. 7 % zulegten.

Die Panik der Anleger über Regionalbanken begann im März mit Bedenken über eine Handvoll Kreditgeber, die große nicht realisierte Verluste bei Anleiheinvestitionen oder einen großen Anteil nicht versicherter Einleger erlitten hatten. Trotz der Bemühungen der Aufsichtsbehörden, diese Probleme anzugehen, führten die Anleger neue Bedenken an, darunter das höhere Engagement der Banken bei Hypothekendarlehen und das allgemeine Unbehagen, Einlagen für höher rentierliche Alternativen zu lassen.

Die Beschlagnahme und der Verkauf der First Republic Bank durch die Regierung Anfang dieser Woche und ein Bericht, dass BacQuest strategische Optionen auslote, ließen die Nervosität des Marktes wieder aufleben und die Konkurrenten zurückziehen. Die Niederlage erstreckte sich auch auf die größten Kreditgeber, da der KBW-Bankindex diese Woche einen Rückgang von 11 % verzeichnete.

Die Aktien von PacWest stürzten am Donnerstag um 51 % ab und verzeichneten ihren schlimmsten Eintagesverlust aller Zeiten, nachdem der in Beverly Hills ansässige Kreditgeber bestätigt hatte, dass er sich in Gesprächen mit mehreren potenziellen Investoren befindet. Die westliche Allianz fiel um 38 Prozent und kehrte einen früheren Rückgang um, nachdem sie einen Bericht dementiert hatte, dass strategische Optionen untersucht würden. First Horizon stürzte nach dem Zusammenbruch der geplanten 13,4-Milliarden-Dollar-Fusion mit der Toronto-Dominion Bank ab.

Während einige Investoren, darunter der milliardenschwere Hedgefonds-Milliardär Bill Ackman, davor gewarnt haben, dass noch mehr Schmerzen bevorstehen könnten, haben andere darauf hingewiesen, dass der Abschwung zu weit gegangen ist. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, die Entscheidung der Ersten Republik, nachdem die Aufsichtsbehörden die Kontrolle über den Kreditgeber übernommen hatten, sei ein „wichtiger Schritt, um inmitten der Bankenturbulenzen eine Grenze zu ziehen“.

Die Geschichte geht weiter

„Es ist schwierig, die Spannung zwischen schwacher Marktstimmung und starker regionaler Bankenliquidität in Einklang zu bringen, da die Anleger das Kapital und die Betriebsmodelle der Banken sehr restriktiv sehen“, sagte Herman Chan, Analyst bei Bloomberg Intelligence.

Als Erleichterung für kleine Kreditgeber berichtete Bloomberg News am Donnerstag, dass die Federal Deposit Insurance Corporation sich darauf vorbereitet, sie von der Zahlung zusätzlicher Gelder zur Auffüllung des Einlagenversicherungsfonds zu befreien. Dem Bericht zufolge müssten diejenigen mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar nicht zahlen.

Die FDIC plant, nächste Woche einen mit Spannung erwarteten Vorschlag zur Wiederauffüllung des Fonds zu unterbreiten, der teilweise durch das Scheitern der Silicon Valley Bank und der Signaturbank aufgebraucht wurde, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Laut Untersuchungen von S3 Partners haben Aktiengeschäfte, die auf regionale Kreditgeber setzen, in diesem Jahr bisher Papiergewinne in Höhe von bis zu 7 Milliarden US-Dollar generiert. Einige Experten sagten jedoch, dass eine mögliche Korrektur der Politik den kurzen Staus ein Ende bereiten könnte.

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„Obwohl es derzeit schwer ist, einen Katalysator für eine Kehrtwende für Regionalbanken zu sehen, ist es ein sehr beliebter und sehr überfüllter Verkauf, der irgendwann auf Stress zurückzuführen sein könnte“, sagte Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatestrategie bei Susquehanna. internationale Gruppe.

Um nervöse Anleger zu beruhigen, sagte Backwest diese Woche, dass die Kerneinlagen seit März gestiegen seien und „nach dem Verkauf der Ersten Republik und anderen Nachrichten keine ungewöhnlichen Einlagenzuflüsse verzeichnet wurden“. Das Unternehmen sagte, die versicherten Einlagen seien auf 75 % gestiegen.

Die westliche Allianz sagte, sie habe nach dem Zusammenbruch der Ersten Republik keine ungewöhnlichen Einlagenzuflüsse gesehen. Das Unternehmen sagte, versicherte Einlagen machten mehr als 74 % seiner Gesamtsumme aus.

— Mit Unterstützung von Joanna Osinger, Ishika Mukerji und Michael J. Moore.

(Aktualisierungen mit dem FDIC-Vorschlag im siebten Absatz.)

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