Die Märkte steigen inmitten von Anzeichen einer nachlassenden Inflation

Die Aktien stiegen am Donnerstag, nachdem neue Daten einen zeigten moderate Inflationwas die Erwartungen der Anleger verstärkt, dass die US-Notenbank das Tempo der Zinserhöhungen, die den Markt belastet haben, bald verlangsamen wird.

Der S&P 500 stieg um 5,5 Prozent, die beste Tagesperformance seit April 2020 und die frühe Erholung des Marktes von der durch das Coronavirus verursachten Kernschmelze.

Auch andere Märkte erlebten große Bewegungen, wobei der US-Dollar um mehr als 2 Prozent fiel, ein willkommenes Zeichen für Länder auf der ganzen Welt. deren Währungen schwächelten Wo die US-Währung auf den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten stieg. Die Renditen von US-Staatsanleihen, die die Kreditkosten weltweit stützen und besonders von Erwartungen künftiger Zinserhöhungen betroffen sind, gingen stark zurück.

„Darauf haben wir alle gewartet, denn davon hängt so viel ab“, sagte Christina Huber, Chief Global Market Strategist bei Invesco. „Ich denke, es besteht eine gute Chance, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und nun zurückgeht.“

Die Verbraucherpreisindexdaten vom Donnerstag zeigten, dass die Preise im Oktober langsamer gestiegen sind als von Ökonomen erwartet, was den Finanzmärkten Rückenwind gab, die Anfang der Woche durch unerwartet knappe Zwischenwahlen und Turbulenzen auf den Kryptowährungsmärkten im Gefolge des Beinahe-Crashs gelitten hatten von ihnen. Eine der größten Kryptowährungsbörsen.

Investoren sagten, die vorherige Verlangsamung habe die Märkte in die Höhe getrieben, und da die Kryptomärkte am Donnerstag einen Teil ihrer Gewinne zurückeroberten und die Wahlen sich dem Endergebnis nähern, bedeutet die Veröffentlichung besser als erwarteter CPI-Daten, dass die Aktienmärkte „verrückt“ werden, sagte Andrew Brenner, Head of Income International, ständig bei National Alliance Securities.

„Es war ein großer Rückgang“ des CPI, sagte er.

Sima Shah, Chief Global Strategist bei Principal Asset Management, sagte, dass die Zahlen an den Aktienmärkten mit „Standing Ovations“ aufgenommen würden, und stellte fest, dass das Inflationstempo im Vergleich zum Vorjahr jetzt niedriger sei als vor dem Konflikt in der Ukraine und höhere Energiepreise. „Der lang erwartete Inflationsrückgang könnte jetzt eintreten.“

Die spürbare Erleichterung an den Märkten spiegelt die Schmerzen wider, die die Inflation in diesem Jahr verursacht hat, da höhere Preise die Kosten für Unternehmen erhöht und ihre Gewinne bedroht haben.

Für Anleger war die Medizin so schlimm wie eine Krankheit, da die Fed versucht hat, die hartnäckig hohe Inflation zu reduzieren, indem sie die Wirtschaft bei steigenden Zinsen verlangsamt und die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen erhöht. Selbst nach der Bewegung vom Donnerstag ist der S&P in diesem Jahr um 17 Prozent gefallen.

Da sich die Inflation allmählich verlangsamt, hoffen die Anleger, dass dies den Anfang vom Ende der Zinserhöhungen der Fed markieren wird, obwohl einige Analysten und Anleger davor gewarnt haben, dass es länger dauern wird, bis sich die Inflation verlangsamt, bevor die Zentralbank die Zinserhöhungen einstellt. „Das ist der erste Schritt“, sagte Frau Huber.

Fed-Chef Jerome H. Powell, eine harte Linie weiter Zentralbanksitzung letzte Wocheund sagte, dass die Aufgabe, die Inflation zu reduzieren, noch nicht abgeschlossen sei.

Ein Chor von Vertretern der Federal Reserve machte am Donnerstag klar, dass die Zentralbanker an ihren Plänen festhalten werden, die Zinssätze auf ein restriktives Niveau für die Wirtschaft anzuheben und sie für einige Zeit beizubehalten, selbst wenn sie das Tempo dieser Schritte in den kommenden Monaten verlangsamen werden. .

Während die kühlere Inflationszahl willkommen war, war es nur ein Datenpunkt und die Preissteigerungen blieben sehr schnell.

Eine Verlangsamung des Tempos der Zinsbewegungen könnte bald eintreten, aber eine Pause bei den Zinserhöhungen „ist nicht einmal ein Diskussionspunkt“, sagte Mary C. Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, während einer Webcast-Veranstaltung. „fern vom Sieg“ bleiben.

Nachdem jedoch die Erwartungen hinsichtlich künftiger Zinserhöhungen nach Mr. Powells Äußerungen in der vergangenen Woche in die Höhe getrieben wurden, haben die Anleger ihre Erwartungen neu bewertet, nachdem sie die neuen Inflationszahlen gesehen hatten. Sie haben nun fast jede Chance auf eine fünfte Erhöhung um drei Viertelpunkte in Folge im Dezember eingeschätzt und erwarten stattdessen eine geringere Erhöhung des Leitzinses der Fed um 0,5 Prozentpunkte.

Die Markterwartungen, wohin sich die Zinssätze im nächsten Jahr bewegen werden, sind am Donnerstag von einem Höchststand von mehr als 5 Prozent auf etwa 4,9 Prozent gesunken, da sich die Anleger von den Erwartungen über die Anzahl der nächsten Zinserhöhungen zurückzogen. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihen, die von Änderungen in der Fed-Politik beeinflusst wird, fiel um 0,25 Prozent auf 4,33 Prozent, der größte Tagesrückgang seit 2008.

Der Rückgang der Zinserwartungen half den Aktienmärkten. Der Nasdaq Composite Index, gefüllt mit Technologieaktien, die am empfindlichsten auf Zinsänderungen reagieren, stieg am Donnerstag um 7,4 Prozent.

Einige Anleger erwarten nun, dass die Aktien ihre Rally während der üblichen ruhigen Thanksgiving-Feiertage und bis in den Dezember hinein fortsetzen werden, wenn das nächste wichtige Update zur Gesundheit des Arbeitsmarktes veröffentlicht wird. Andere sind vorsichtiger.

„So sehr ich einen Bullenmarkt liebe, dies ist immer noch ein Bullenmarkt“, sagte John Lynch, Chief Investment Officer bei Comerica Wealth Management, am Donnerstag. „Wir sind noch nicht ganz unten angekommen.“

Jenna Smyalek Mitarbeit bei der Erstellung von Berichten.