China, die nach BIP zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, hat im Januar den digitalen Renminbi eingeführt, und die CBDC hat bereits mehr als hundert Millionen Nutzer. Etwa 100 Länder prüfen auf der einen oder anderen Ebene digitale Währungen für Zentralbanken, sagte Kristalina Georgieva, Geschäftsführerin des Internationalen Währungsfonds, während einer Rede vor dem Atlantic Council Think Tank im vergangenen Monat.
„Wir sind über die konzeptionellen Diskussionen von CBDCs hinausgegangen und befinden uns jetzt in der Versuchsphase“, sagte Georgieva. „Zentralbanken krempeln die Ärmel hoch und finden die Kleinigkeiten des digitalen Geldes heraus.“
„Es ist unvermeidlich, dass die ganze Welt auf diese Weise Geld ausgeben wird“, sagte David Yermak, Lehrstuhlinhaber für Finanzen an der Stern School of Business der New York University, gegenüber CNN Business. In den Vereinigten Staaten hat die Pandemie die Nachfrage nach bargeldlosen Zahlungsmethoden angekurbelt, und viele Main-Street-Investoren haben Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum angenommen, was den Druck auf die Regierung erhöht, nicht hinter dem Trend zurückzubleiben.
Da die Biden-Administration nun der Geldinnovation der Amerikaner neues Gewicht verleiht, erfahren Sie hier, was Sie über potenzielle Zentralbankwährungen wissen sollten.
Was ist eine digitale Zentralbankwährung und wie wird sie funktionieren?
Die Federal Reserve definiert digitale Zentralbankwährungen als „eine digitale Form von Zentralbankgeld, die der breiten Öffentlichkeit weithin zugänglich ist“. Einer der Hauptunterschiede zu aktuellen Formen von digitalem Bargeld in einem Bankkonto oder einer Zahlungsanwendung besteht darin, dass das Geld in der Verantwortung der Federal Reserve und nicht der Geschäftsbanken liegt – daher das „Zentralbankgeld“. Dies bedeutet, dass es sich um tatsächliche US-Dollar in digitaler Form handelt, nicht um eine Investition in Kryptowährung oder einen Vertrag in Ihrem PayPal.
Es gibt gemischte Meinungen darüber, wie dies funktionieren und wie es aussehen würde, aber theoretisch könnte es die Notwendigkeit von Drittanbietern bei der Geldüberweisung verringern.
Sarah Hammer, Geschäftsführerin des Stevens Center for Innovation in Finance an der Wharton School der University of Pennsylvania, gegenüber CNN Business. „Es wird auf der Fiat-Währung dieses Landes basieren, also auf der Geldmenge – und dann wird es mithilfe einer Regierungsdatenbank oder zugelassener Einrichtungen des Privatsektors implementiert, die mit der Regierung zusammenarbeiten.“
Yermack, der den Aufstieg von Kryptowährungen seit Jahren untersucht, fügte hinzu, dass CBDCs „eigentlich sehr ähnlich wie Bitcoin oder andere Kryptowährungen funktionieren“.
„Sie werden ein Netzwerk von Brieftaschen haben, die wahrscheinlich im Besitz von Mitgliedern der Öffentlichkeit sind, wo die Leute direkt miteinander bezahlen können, ohne einen Dritten zu kontaktieren“, sagte Yermak.
Laut Hammer ist eine wichtige technische Entscheidung für die politischen Entscheidungsträger, ob die digitale Währung der US-Notenbank auf der Blockchain läuft, der Technologie, die Kryptowährungen wie Bitcoin zugrunde liegt, weil sie das Gewicht der Bundesregierung hinter diese aufkommende Technologie lenken wird.
„Es kann über eine zentrale Datenbank oder über die Distributed-Ledger-Technologie, die Blockchain, ausgeführt werden“, sagte Hammer.
Yermak sagte jedoch, dass „es möglich ist, dass sie nur daran arbeiten, was die Fed auffängt und zu skalieren versucht“.
Der chinesische digitale Yuan arbeitet jedoch nicht besonders an der Blockchain-Technologie. Der digitale Yuan soll Barzahlungen ersetzen und kann über eine von der Regierung unterstützte mobile App sowie über WeChat von Tencent abgerufen werden. Es nutzt die vorhandene technische Infrastruktur autorisierter chinesischer Geschäftsbanken und Online-Zahlungsplattformen und wird von der People’s Bank of China ausgegeben.
Was sind die potenziellen Vorteile und Risiken?
CBDC kann den Verbrauchern eine bequemere, sicherere und billigere Alternative zu den derzeit verfügbaren Optionen bieten. Laut Hammer könnte es auch den Bedarf an Bargeld verringern und betrügerische Transaktionen unterdrücken sowie es effizienter bei der Erhebung von Steuern oder der Verteilung gezielter staatlicher Gelder machen.
„Der Besitz einer digitalen Währung der Zentralbank hat einige Vorteile für die finanzielle Eingliederung“, fügte sie hinzu und bemerkte, dass sie in der Lage ist, Amerikaner ohne Bankkonto zu erreichen.
Yermack stellte fest, dass es viele potenzielle Risiken gibt, darunter technische Barrieren und Sicherheitsbedenken sowie Bedrohungen der Privatsphäre. Seine Fähigkeit, einen Teil der Arbeit zu erledigen, die Geschäftsbanken und Kreditmärkte leisten, hat auch einige beunruhigt.
Darüber hinaus könnte eine digitale Zentralbankwährung die Unabhängigkeit der Fed bedrohen und eine Fülle neuer politischer Fragen aufwerfen.
„Das Risiko des politischen Missbrauchs ist hoch“, sagte Yermak. „Wenn Sie der Zentralbank diese Art von Macht geben, müssen die politischen Garantien wahrscheinlich viel höher sein als das, was derzeit für die Federal Reserve gilt.“
Während Yermack sagt, dass die CBDC wahrscheinlich eine „durchdachte politische Neugestaltung“ und eine Übergangsphase fordern wird, während die Länder in den nächsten zehn Jahren damit experimentieren, sieht er dennoch „viele gute Gründe dafür“.
„Berücksichtigen Sie die Tatsache, dass die Menschen nicht wirklich gerne Bargeld verwenden – die Präferenzen der Öffentlichkeit drängen auch die Regierungen in diese Richtung“, sagte Yermak.
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