Warum US-Tech-Kontrollen über China US-Halbleitern schaden könnten

Als die Vereinigten Staaten vor drei Jahren erstmals den Verkauf einiger Technologieprodukte an das chinesische Technologieunternehmen Huawei verboten, traf dies einen einst stolzen Nationalhelden und schlug Wellen in der US-Halbleiterindustrie. In den Quartalen nach dem Exportstopp vom Mai 2019 meldeten große US-Chiphersteller einen durchschnittlichen Umsatzrückgang von 4 % bis 9 %.

Die neuesten technischen Kontrollen der Biden-Regierung drohen diese Verluste zu beschleunigen und den globalen Halbleitersektor in Unordnung zu bringen. Und chinesische Unternehmen, die von den neuen Vorschriften betroffen sind, werden nicht die einzigen sein, die Schmerzen haben.

„Wenn China wirklich so aggressiv wie die USA vorgehen und Vergeltung üben will, könnte dies enorme Auswirkungen auf andere Unternehmen in den USA haben“, sagte Edith Young, General Partner bei Race Capital, in einem Interview mit Yahoo Finance Live. . „Dies geht über die Auswirkungen auf Intels Umsatz hinaus (INTC) oder Qualcomm)QCOM) oder NVIDIA (NVDA). „

Die Vereinigten Staaten sind seit langem weltweit führend bei Halbleitern mit einem Marktanteil von etwa 45 % bis 50 %. Diese Führungsposition basiert jedoch auf der weltweiten Nachfrage nach seinen Produkten, wobei China fast 75 % der weltweit verkauften Halbleiter verbraucht.

Allein chinesische Gerätehersteller machten 2018 fast ein Viertel der weltweiten Halbleiternachfrage aus, Laut der Studie Von der Boston Consulting Group (BCG).

Mehr als nur ein präventives Instrument

Dieser Innovationszyklus droht zu zerbrechen, da die weitreichenden technischen Kontrollen der Biden-Regierung darauf abzielen, die Halbleiterentwicklung in China einzufrieren und die Exporte kritischer Technologien aus den Vereinigten Staaten drastisch zu reduzieren.

„Technologieexportkontrollen können mehr als nur ein vorbeugendes Instrument sein“, sagte der Nationale Sicherheitsberater Jake Sullivan vor der Ankündigung der Regierung. „Wenn es auf robuste, dauerhafte und umfassende Weise implementiert wird, kann es ein neuer strategischer Vorteil für die Vereinigten Staaten und das Instrumentarium der Alliierten sein, um den Gegnern Kosten aufzuerlegen und sogar im Laufe der Zeit ihre Fähigkeiten auf dem Schlachtfeld zu untergraben.“

Eine „radikale Änderung“ in der Politik

Insbesondere blockieren die neuen Maßnahmen den Verkauf von Halbleitern, die für die Entwicklung von künstlicher Intelligenz, Supercomputern und anderen fortschrittlichen Technologien von entscheidender Bedeutung sind, es sei denn, Unternehmen erhalten Ausnahmeregelungen. Es erweiterte auch ein bestehendes Verbot des Verkaufs fortschrittlicher Chipherstellungsgeräte an chinesische Unternehmen.

Die Geschichte geht weiter

In einer weit verbreiteten Eskalation hindern die Maßnahmen der Biden-Regierung auch US-Unternehmen und -Bürger, einschließlich ständiger Einwohner, daran, Chinas Entwicklung fortschrittlicher Chips zu unterstützen.

Die Anfang dieses Monats angekündigten Beschränkungen haben bereits eine abschreckende Wirkung gehabt.

Mindestens 43 leitende Angestellte sind US-Bürger, die für 16 börsennotierte chinesische Halbleiterunternehmen arbeiten, Laut dem Wall Street Journal,. Westliche Unternehmen wie die ASML Holding NV haben US-Mitarbeiter vorsorglich suspendiert, da sie mehr Klarheit anstreben. Darüber hinaus hat Apple Pläne zur Verwendung von Speicherchips von Yangtze Memory Technologies Co. Chinesisch in Produkten, Laut Nikkei Asia.

„Dies ist wirklich eine drastische Änderung der Politik … die USA erzwingen eine „Freeze-in-place“-Strategie gegenüber der inländischen Chipentwicklung in China“, sagte Riva Goujon, Direktorin der Rhodium Group. „[The semiconductor sector] Es ist ein vernetztes und vernetztes Ökosystem, in dem alle Teile vorhanden sein müssen, damit die Dinge funktionieren und auf immer fortgeschrittenere Ebenen aufgerüstet werden können. Wenn Sie also die Beine von diesem Produktionszyklus abschneiden, können Sie wirklich eine Menge Störungen verursachen, und genau das wollen die Vereinigten Staaten erreichen.

Auswirkungen auf US-Chiphersteller

Die Störung darf nicht auf chinesische Unternehmen beschränkt sein. Eine BCG-Studie aus dem Jahr 2020 schätzte dies Amerikanische Unternehmen können verlieren 18 % seines globalen Marktanteils und 37 % seines Umsatzes im gleichen Zeitraum, wenn die Vereinigten Staaten Halbleiterunternehmen vollständig verbieten, an chinesische Kunden zu verkaufen.

Diese Maßnahmen haben den Chipausrüstungshersteller Applied Materials bereits dazu veranlasst, seine Nettoumsatzschätzung für das vierte Quartal um etwa 400 Millionen US-Dollar zu senken. Für das vierte Quartal wird ein bereinigter und nicht bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie im Bereich von 1,54 bis 1,78 US-Dollar erwartet, verglichen mit dem vorherigen Bereich von 1,82 bis 2,18 US-Dollar.

Während die Beschränkungen jetzt auf Chips der nächsten Generation beschränkt sind, warnte NVIDIA, der nach Marktwert größte US-Chiphersteller, im August, dass neue Lizenzanforderungen für Lieferungen fortschrittlicher Chips nach China das Unternehmen bis zu 400 Millionen US-Dollar an Quartalsumsätzen kosten könnten.

„Es besteht sicherlich die Möglichkeit, dass dies viel größere Auswirkungen haben könnte, aber ich denke, diese Unternehmen haben sich die Situation bereits angesehen und bewerten sie“, sagte Daniel Neumann, Mitbegründer und Chefanalyst bei Futurum Research. „Es stört mich nicht übermäßig, dass es die gesamte Brieftasche sein wird [of chips]… Ich denke, hier geht es darum, das Wettrüsten für die nächste Technologiegeneration in Bereichen wie Supercomputing, High Performance Computing und künstliche Intelligenz anzuführen. „

Containment-Technologie „wo sie sein sollte“

Dies wurde häufig von Außenminister Anthony Blinken wiederholt, der kürzlich in einer Rede an der Stanford University betonte, dass „nur wenige Länder“ Werkzeuge zur Herstellung hochwertiger Halbleiter herstellen oder herstellen.

„Wir wollen sicherstellen, dass wir diejenigen behalten, die es brauchen“, sagte Blinken, ohne China hervorzuheben.

Aber Goojun argumentiert, dass US-Unternehmen, insbesondere Ausrüstungshersteller, riskieren, Marktanteile und Einnahmen an Wettbewerber in Ländern zu verlieren, die historisch freundschaftliche Beziehungen zu den Vereinigten Staaten unterhalten haben, darunter Japan und Südkorea. Wenn Unternehmen dort eine Lösung für die Maßnahmen der Biden-Regierung finden, könnten die neuen Kontrollen schließlich auf die Vereinigten Staaten zurückschlagen, sagte Goujon.

„Ausländische Konkurrenten der Vereinigten Staaten [equipment makers] Wir haben hier natürlich die Möglichkeit, zu versuchen, einen größeren Marktanteil in China zu erreichen, wenn sie Amerikaner und amerikanische Verbindungen verdrängen können, was in einigen Bereichen möglich ist.“

„Die Vereinigten Staaten üben starken bilateralen und multilateralen Druck auf die Partner aus, der Führung zu folgen, und sie senden ein Signal, das so aussieht, als ob dieses Paket extraterritoriale Maßnahmen enthält und wir bei Bedarf weitere hinzufügen werden. Aber dies ist das Fenster, das wir im Grunde versuchen sollten an unseren Kontrollen ausrichten. Das ist jetzt eine wirklich wichtige Frage.“

Akiko Fujita ist Rundfunksprecherin und Reporterin bei Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter Tweet einbetten

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