Die Technologie zieht Aktien in einem für 2022 nur allzu vertrauten Schritt an: die Verpackung der Märkte

(Bloomberg) – Big Tech führte die Aktien am letzten Handelstag des Jahres 2022 wieder nach unten und beendete damit das schlechteste Jahr seit mehr als einem Jahrzehnt für globale Aktien und Anleihen.

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Der S&P 500 stürzte ab, löste im Dezember die Rallye am Donnerstag von seiner besten Seite aus und ließ ihn bis 2022 um fast 20 % im Minus. Der Hightech-Nasdaq 100 war am Freitag der stärkste Rückgang unter den Benchmarks und ist bereit, an diesem Tag ein Drittel seines Wertes zu verlieren Jahr. Technologiewerte erwiesen sich als eine der anfälligsten Gruppen für Kurssteigerungen.

Staatsanleihen fielen und ließen die Renditen auf breiter Front steigen. Der Dollar setzte seinen Rückgang gegenüber den wichtigsten Währungen fort, wobei der Bloomberg Spot Dollar Index auf ein Sechsmonatstief fiel. Der Yen stieg sogar, nachdem die Bank of Japan einen beispiellosen dritten Tag mit außerplanmäßigen Anleihekäufen bekannt gegeben hatte.

Die Verluste in dieser Woche haben die Hoffnungen auf eine Rally gegen Ende des Jahres 2022 zunichte gemacht – dem Jahr, in dem sich die Inflation wieder behauptete und ein Fünftel ihres Wertes von den globalen Aktien vernichtete, die schlimmste Welle seit der Finanzkrise. Anleihen verloren 16 % ihres Wertes, der größte Rückgang seit 1990 für mindestens eine größere Maßnahme, als die Zentralbanken sich bemühten, steigende Verbraucherpreise zu bremsen, indem sie die Zinssätze auf der ganzen Welt anhoben.

„Wir haben noch nie ein Marktumfeld wie dieses erlebt, in dem Aktien und Anleihen gleichzeitig gefallen sind“, sagte Art Hogan, Chief Market Strategist bei B. Riley Wealth. „Die gute Nachricht ist, dass wir das Jahr bald in den Rückspiegel stellen. Die schlechte Nachricht ist, dass 2023 zumindest in den ersten Monaten einen holprigen Lauf haben könnte. Ab 2023 dürften sich schwächere konjunkturelle Trends ausbilden Die Fed kämpft gegen die Inflation, aber eine moderate Rezession könnte dazu beitragen, die Lagerbestände für eine bessere zweite Jahreshälfte zu erhöhen.“

Nach einem Spitzenjahr für Aktien im Jahr 2021, in dem der S&P 500 auf aufeinanderfolgende Rekordhochs kletterte, ist mit einem gewissen Ausverkauf zu rechnen. Aber nachdem es am 3. Januar auf ein weiteres Allzeithoch gestiegen war, drehte sich das Schicksal schnell um, als die Federal Reserve ihre Absicht signalisierte, die Inflation einzudämmen. Dies läutete den Beginn des aggressivsten Zinserhöhungskurses seit Jahrzehnten ein, der Aktien und Anleihen abstürzen ließ.

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Da die US-Aktien in einen Bärenmarkt hineingezogen wurden, führte der Rückgang der Staatsanleihen zu Rekordrenditen für 10-jährige Anleihen von 1,5 % zu Jahresbeginn auf 3,9 %. Das könnte 2023 einen anderen Ausblick für festverzinsliche Wertpapiere und eine Wiederbelebung des weit verbreiteten 60/40-Portfolios bieten, das 2022 erreicht wird.

„Während Aktien mit der Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit zu kämpfen haben und Gewinne aufgrund der Inflation verpassen, erzielen Anleihen ein ordentliches Einkommen mit dem Potenzial für höhere Kurse, wenn die Renditen unter ihren Höchststand fallen“, sagte Brice Doty, Portfoliomanager bei Sit Investment Associates. „Die Fed ist mit der Anhebung der Zinssätze fast fertig – wir erwarten keine Zinserhöhung bei der Sitzung im Mai – und die Inflation verlangsamt sich.“

Die Besorgnis über die Ausbreitung von Covid-19, die diese Woche auftauchte, belastet die Märkte weiterhin. Die Europäische Kommission hat die EU-Mitgliedstaaten aufgefordert, die Covid-Testverfahren und die Sequenzierung zu überprüfen und angesichts der wachsenden Besorgnis über die Ausbreitung des Virus aus China eine Ausweitung in Betracht zu ziehen.

An anderer Stelle stehen Schwellenmarktaktien vor ihrem ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen, obwohl die Benchmark immer noch auf dem besten Weg ist, im Jahr 2022 um mehr als 20 % zu fallen.

Öl fiel, was zu einer dreitägigen Reihe von Rückgängen aufgrund von Sorgen über steigende Rohölvorräte und Befürchtungen hinzukam, dass steigende Covid-19-Infektionen in China die Nachfrage bei einem der größten Ölimporteure der Welt verlangsamen könnten. Bitcoin beendet das Jahr schwach und fiel um etwa 0,8 %, um 2022 mehr als 64 % zu erreichen.

Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Der S&P 500 ist um 13:03 Uhr New Yorker Zeit um 0,7 % gefallen.

• Der Nasdaq 100 fiel um 0,8 %.

• Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,6 %.

• Der MSCI World Index fiel um 0,5 %

Währungen

• Der Bloomberg Spot Dollar Index fiel um 0,5 %.

• Der Euro stieg um 0,4 Prozent auf 1,0708 $

• Das britische Pfund stieg um 0,3 Prozent auf 1,2096 Dollar

• Der japanische Yen stieg um 1,6 % auf 130,93 pro Dollar

Digitale Währungen

• Bitcoin fiel um 0,4 % auf 16.521,5 $

• Ether hat sich bei 1.194,85 $ nicht viel verändert

Fesseln

• Die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisungen stieg um 2 Basispunkte auf 3,84 %.

• Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg um 13 Basispunkte auf 2,57 %.

• Die Rendite 10-jähriger britischer Bundesanleihen stieg um 1 Basispunkt auf 3,67 %.

Waren

Diese Geschichte wurde mit Hilfe von Bloomberg Automation erstellt.

— Mit Unterstützung von Jean-Patrick Barnert, Richard Henderson, Vildana Hajrick, Robert Brand und Peyton Forte.

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