Die Gewinne von Goldman Sachs und Morgan Stanley gingen zurück, als der Deal stagnierte

Goldman Sachs verfehlte die Erwartungen der Analysten sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz. Der Gewinn betrug 3,32 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit den 5,56 US-Dollar pro Aktie, die von den von FactSet befragten Analysten erwartet wurden. Sie war Miss Goldmans größter Verdienst In Jahren, laut FactSet.

„Wir sagten einfach: ‚Unser Quartal war enttäuschend'“, sagte David Solomon, CEO von Goldman, gegenüber Analysten. „Diese Ergebnisse sind nicht das, was wir den Aktionären präsentieren wollen.“

Vierteljährliche Einkommensobergrenze Hartes Jahr Dealmaker an der Wall Street. Cashgeplagte Unternehmen, ein geschäftiger Aktienmarkt und positive Wirtschaftsaussichten befeuerten 2021 einen Deal-Boom. Aber M&A erlebten 2022 einen starken Rückgang. Hohe Zinsen, Inflation, Russlands Krieg in der Ukraine und vieles mehr Angst vor einer drohenden Rezession Dies hat viele CEOs dazu veranlasst, Pläne für einen Börsengang oder den Kauf anderer Unternehmen auf Eis zu legen.

Investmentbanker von Goldman und Morgan Stanley haben erlebt, wie die Gebühren, die sie durch die Beratung von Unternehmen bei Fusionen und durch Aktien- und Anleihenangebote verdienten, dramatisch gesunken sind. Die Erträge aus dem Investmentbanking sind bei Goldman um 48 % gegenüber dem Vorjahr und bei Morgan Stanley um 49 % zurückgegangen.

c. B. Morgan Chase

& Co. Und

Amerikanische Bank corp.

Letzte Woche Ich erwähnte noch schärfer Die Investmentbanking-Gebühren gingen zurück, in beiden Fällen um mehr als die Hälfte. Aber diese beiden Banken haben große Verbraucherarme und machen weniger Geschäfte als ihre Gegenstücke an der Wall Street. Beide meldeten höhere Gewinne und Bruttoeinnahmen für das vierte Quartal.

Alle Banken stellen dafür mehr Geld zur Verfügung Mögliche Kreditausfällewas darauf hindeutet, dass sie sich auf einen wirtschaftlichen Abschwung vorbereiten.

Führungskräfte von Goldman sagten, die Bank habe die Gelder für Regentage teilweise als Reaktion auf bestehende Kreditkartensalden erhöht. Die Führungskräfte sagten auch, dass sie die Ausgabe von Kreditkarten verlangsamt und das Underwriting verschärft haben.

„Als wir mit diesem Geschäft begannen, wussten und erwarteten wir, dass das langfristige Verbrauchergeschäft während des gesamten Kreditzyklus Höhen und Tiefen durchlaufen würde“, sagte Dennis Coleman, Chief Financial Officer von Boldman, in einem Interview. „Wir befinden uns gerade in einem negativeren Teil des Zyklus.“

James Gorman, CEO von Morgan Stanley, sagte gegenüber Analysten, er sei sehr zuversichtlich, dass das Investmentbanking wieder anziehen werde, wenn die Fed ihre Zinserhöhungen stoppe.

„Wir glauben nicht, dass wir auf eine dunkle Zeit zusteuern, egal wie negativ die Welt da draußen ist“, sagte Gorman. „Dieses Ding wird sich drehen.“

Die wirtschaftliche Unsicherheit, die für Investmentbanker schlecht war, war im Allgemeinen Treibstoff für Händler. Die Handelseinnahmen stiegen bei Goldman um 18 %, nachdem JPMorgan, Bank of America und letzte Woche Steigerungen gemeldet hatten

Citigroup Firma

Morgan Stanley war die Ausnahme. Es Handelseinnahmen um 12 % gesunken.

Herr Solomon drängt seine Bank, sich auf etabliertere Geschäfte wie Vermögens- und Vermögensverwaltung zu konzentrieren, während Goldman gerade fertig ist seine Geschäfte neu verteilen.

Und Goldman Sachs ist auf dem Weg, einige seiner Verbraucherbemühungen zunichte zu machen. Bank letzte Woche Enthüllen Sie einige Details über die unerschwinglichen Kosten seines Übergangs zur Kreditvergabe an der Hauptstraße. Am Dienstag gab Goldman bekannt, dass seine Einheit Platform Solutions seit Anfang 2020 vor Steuern 3,8 Milliarden US-Dollar verloren hat.

Diese Einheit umfasst die Kreditkartenpartnerschaften von Goldman und dem spezialisierten Kreditgeber GreenSky.

„Wir haben versucht, zu schnell zu viel zu tun“, sagte Herr Suleiman bei einem Telefonat mit Analysten.

Der Umsatz von Platform Solutions im vierten Quartal stieg sprunghaft an, obwohl die Ergebnisse des letzten Jahres GreenSky nicht enthalten. Die Bank sagte, höhere Stückerlöse seien auch darauf zurückzuführen, dass die Verbraucher deutlich höhere Kreditkartenguthaben hätten.

Das Unternehmen betonte jedoch die Ergebnisse seines Vermögensverwaltungsgeschäfts mit einem Umsatzplus von 6 % und einem Gewinnplus von einem Drittel. Mr. Gorman hat seine Bemühungen im Bereich Vermögensverwaltung während seiner Amtszeit als CEO verdoppelt und sich als Gegengewicht zum äußerst volatilen Handels- und Bankgeschäft behauptet. Die Vermögensverwaltung machte etwa 45 % der Einnahmen von Morgan Stanley im Jahr 2022 aus.

Insgesamt erzielte Goldman Sachs im letzten Quartal einen Gewinn von 1,33 Milliarden US-Dollar, verglichen mit etwa 3,94 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der Umsatz von Goldman belief sich im vierten Quartal auf 10,59 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Damit wurden die von Analysten erwarteten 10,76 Milliarden US-Dollar verfehlt.

Der Gewinn von Morgan Stanley betrug im letzten Quartal 2,24 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,7 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Das waren 1,26 US-Dollar pro Aktie und damit über dem von der Wall Street erwarteten Niveau von 1,25 US-Dollar.

Beide Banken haben kürzlich Mitarbeiter und die Branche entlassen Es wird erwartet, dass die Boni sinken.

Goldman-Schnitt im Jahr 2022 Vergütungsberechnung um 15 % und Morgan Stanley kürzte die Gesamtvergütung um 6 %.

„Wir konzentrieren uns weiterhin auf die Kostenkontrolle“, sagte Goldman in einer Erklärung. „Wir schauen uns die Ausgaben in jedem Bereich des Unternehmens an, und es wird einige Zeit dauern, bis wir uns in unseren Ergebnissen widerspiegeln.“

Goldman-Aktien fielen im Nachmittagshandel um 8 Prozent. Die Aktien von Morgan Stanley stiegen um 7 %.

Schreiben Sie an AnnaMaria Andriotis unter [email protected]