Pre-Market Inventory: Achten Sie darauf im heutigen US-Inflationsbericht

„Ich bin zuversichtlich, dass die Inflation nächstes Jahr um diese Zeit deutlich sinken und kurz darauf wieder auf etwas zurückgehen wird, in dem wir uns wohlfühlen“, schrieb Mark Zandi, Chefökonom bei Moody’s Analytics, in einer Kolumne für CNN Business.

Er bemerkte die nachlassenden Auswirkungen der Epidemie und sagte, nachdem die Europäische Union ihr Ölembargo gegen Russland angekündigt habe, „sind die schlimmsten wirtschaftlichen Auswirkungen der russischen Aggression in Reichweite“.

Doch was in der Zwischenzeit passiert, bleibt ein Rätsel. Höhere Kraftstoff- und Lebensmittelpreise führen zu Inflation in anderen Teilen der Wirtschaft. Goldman Sachs sagte diese Woche, dass die US-Gaspreise nur bei weniger als 5 $ pro Gallone schweben und die Ölpreise diesen Sommer steigen könnten.

Ein Faktor, den ich genau beobachte, sind die Wohnkosten, auch bekannt als „Immobilieninflation“.

Laut Daten vom Mai ist der Shelter Index im Vergleich zum Vorjahr um 5,5 % gestiegen. Dies war der größte Anstieg seit Februar 1991.

Das macht sich schon bemerkbar. Citi-Ökonomen warnen jedoch davor, dass die Daten das Umfeld für Mieter nur langsam widerspiegeln könnten, was bedeutet, dass die Möglichkeit besteht, dass die Wohnkosten in den kommenden Monaten stärker als erwartet steigen werden.

Käufer spüren auch weiterhin die Auswirkungen der rekordhohen Hauspreise, obwohl steigende Hypothekenkosten einige Amerikaner dazu ermutigen, den Kauf hinauszuzögern.

„Während die Immobiliennachfrage in letzter Zeit Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt hat, steigen die Immobilienpreise insgesamt weiterhin in einem robusten Tempo und deuten darauf hin, dass es einige Zeit (bis zum nächsten Jahr) dauern wird, bis die Immobilienpreise weiter sinken“, sagte das Team von Citi.

Die chinesische Wirtschaft sieht besser aus. Es ist noch nicht klar

Von großen Kursgewinnen bei Technologieaktien bis hin zu starken Handelsdaten hat China diese Woche viele gute Wirtschaftsnachrichten erhalten.

Die positiven Entwicklungen kommen, nachdem die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt von weit verbreiteten COVID-19-Lockdowns, einer pauschalen Unterdrückung von Technologieunternehmen und einem Immobilieneinbruch heimgesucht wurde. Sowohl die Verbraucherausgaben als auch die Fabrikproduktion gingen im April stark zurück, während die Arbeitslosenquote auf den höchsten Stand seit dem ersten Ausbruch des Coronavirus Anfang 2020 stieg.

Denken Sie daran: Anfang dieser Woche berichtete das Wall Street Journal, dass eine Überprüfung der Cybersicherheit in Peking über Didi kurz vor dem Abschluss stand. Der Umzug wird es dem Ride-Hailing-Riesen ermöglichen, in die App Stores in China zurückzukehren, fast ein Jahr nachdem Didi aufgrund von Datenschutzverletzungen entfernt wurde. Chinesische Technologieaktien machten einen Sprung.

Es gab auch andere Anzeichen dafür, dass Pekings Bemühungen, Technologieunternehmen einzudämmen, ebenfalls nachlassen könnten. Bloomberg sagte, die chinesischen Aufsichtsbehörden hätten frühzeitig Gespräche über eine mögliche Wiederbelebung des Börsengangs der Ant Group aufgenommen und sich auf mit der Angelegenheit vertraute Personen beriefen.

China veröffentlichte nach einem Einbruch im April auch starke Handelsdaten für Mai. Die Exporte des Landes stiegen im Mai gegenüber dem Vorjahr um etwa 17 %, verglichen mit einem Wachstum von nur 3,9 % im April. Die Importe stiegen zum ersten Mal seit drei Monaten wieder an.

Analysten sagen jedoch, dass noch viel mehr getan werden muss, um das Vertrauen der Anleger in China wiederherzustellen, und einige der großen Risiken sind noch nicht verschwunden.

„Es wird einige Zeit dauern, das Geschäftsvertrauen wiederherzustellen, und der Ausverkauf chinesischer Vermögenswerte könnte wieder aufgenommen werden, wenn sich Chinas Daten erneut als enttäuschend erweisen“, sagte Ken Cheung, Chefanalyst für asiatische Devisen bei der Mizuho Bank.

Die Amerikaner haben Anfang 2022 eine halbe Billion Dollar an Vermögen verloren

Schwankungen der Aktienkurse können manchmal abstrakt erscheinen. Aber die diesjährigen Marktturbulenzen hatten reale Folgen und haben Milliarden von Dollar aus dem Vermögen der Amerikaner vernichtet.

Dies ist eine deutliche Trendwende nach den starken Vermögenszuwächsen, die Mitte 2020 begannen und durch den massiven Anstieg der Immobilien- und Aktienpreise angetrieben wurden.

Schnelle Rückkehr: Der Dow und der S&P 500 sind in den ersten drei Monaten des Jahres um etwa 5 % gefallen, während der Nasdaq um etwa 9 % gefallen ist. Es war die schlechteste Quartalsperformance der Märkte seit dem ersten Quartal 2020, als die Covid-19-Pandemie die US-Wirtschaft auf den Kopf stellte.

Der Rückgang der Aktien wurde teilweise durch einen Anstieg der Immobilienwerte um 1,7 Billionen US-Dollar und eine anhaltend hohe persönliche Sparquote ausgeglichen. Das Verhältnis des Nettovermögens der privaten Haushalte zum verfügbaren Einkommen ist in der Nähe von Rekordhöhen geblieben und liegt auch 2019 deutlich über dem Niveau vor der Pandemie.

Aber die Daten zeigen, warum sich so viele Amerikaner wegen der Gesundheit der Wirtschaft schlecht fühlen.

Obwohl die Ausgaben hoch bleiben und die meisten Ökonomen dieses Jahr keine Rezession erwarten, haben heftige Marktverkäufe die Stimmung verdorben, da der Wert von Handelsportfolios und Altersvorsorgekonten schwindet. Laut Gallup besitzen etwa 58 % der Amerikaner Aktien.

nächste

Der letzte Messwert des US CPI kommt um 8:30 Uhr ET.

Ebenfalls heute: Frühzeitiges Lesen der Daten zum Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan für die Juni-Veröffentlichungen um 10 Uhr ET.

Nächste Woche kommt: EZB-Optimismus erschütterte die Märkte am Donnerstag. Jetzt richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Federal Reserve, die am Mittwoch ihre jüngste geldpolitische Entscheidung bekannt gegeben hat.