Notstandssitzung der EZB hebt Europa, Fed ist bereit, groß abzuheben

LONDON/SYDNEY (Reuters) – Die europäischen Märkte erholten sich am Mittwoch nach der Nachricht, dass die Europäische Zentralbank eine Dringlichkeitssitzung zum jüngsten Anleiheverkauf abhalten wird, bevor die voraussichtlich größte Erhöhung der US-Zinsen seither erwartet wird. 1994.

Hoffnungen auf einen ruhigen Lauf zu einem erwarteten Anstieg der Federal Reserve um drei Viertelpunkte wurden später zunichte gemacht, als die unerwartete Sitzung der Europäischen Zentralbank – weniger als eine Woche nach ihrer letzten geplanten Sitzung – einen Ansturm von Aktivitäten auslöste .

Der Euro stieg um fast 0,75 % auf 1,0487 $ und drückte dabei den Dollar-Index von einem 20-Jahres-Hoch.

Die Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen, die auf ein 8-Jahres-Hoch gestiegen waren, als die Sorgen um die Verschuldung in der Eurozone zurückkehrten, liegen wieder unter 4 % und sind auf dem Weg zu ihrem größten täglichen Rückgang seit Anfang März.

Der italienische Aktienmarkt legte ebenfalls um 2 % zu, während die Banken um 6 % zulegten. Europa allgemein sprang um 0,5 % (.stoxx) Während der Euro auch gegenüber dem britischen Pfund ein 16-Monats-Hoch erreichte, da er erneut mit der Brexit-Krise zu kämpfen hatte. /FRX

„Die besten Pläne für die Europäische Zentralbank und Präsidentin Lagarde zur geordneten Normalisierung der Geldpolitik sind gerade in die Realität der Anleihemärkte eingetreten“, sagte Kate Jukes, strategische Analystin bei Societe Generale.

„Die große Frage ist, ob eine Normalisierung der Politik möglich ist oder ob wir in derselben alten Welt stecken, in der wir eine Art Programm zum Ankauf von Vermögenswerten brauchen, um den Anleihemarkt zusammenzuhalten“, fügte er hinzu.

Sorgen über steigende Kreditkosten und die globale Inflation haben die Finanzmärkte das ganze Jahr über in Aufruhr versetzt.

Ökonomen befürchten, dass insbesondere das aggressive Vorgehen der Fed die Welt in eine Rezession stürzen könnte, und das Ausmaß, in dem die US-Notenbank daraufhin die Zinsen anhebt, wird genau beobachtet.

Die Treasury-Renditen sind auf dem höchsten Niveau des letzten Jahrzehnts und der Dollar ist der höchste seit 20 Jahren, da Futures darauf hindeuteten, dass es nahezu sicher ist, dass die Fed später am Mittwoch 75 Basispunkte auf die Spanne von 1,50 bis 1,75 % anheben wird. Weiterlesen

Dies wird der größte Anstieg seit 1994 sein, und die Märkte haben bis Ende des Jahres bereits Raten von bis zu 3,75-4,0 % verzeichnet.

„Vor dem Hintergrund steigender Inflation, steigender Zinsen und wachsender Rezessionsängste hat der S&P 500 seinen schlechtesten Jahresstart seit 1962 erlebt“, sagten die Analysten von Goldman Sachs.

„Der nächste Höhepunkt der Inflation wird wahrscheinlich nicht ausreichen, um den Boden zu sehen, und frühere ähnliche Rückschläge endeten erst, als die Fed zu einer lockereren Politik überging.“

Dies kann noch einige Zeit dauern, daher empfehlen sie den Anlegern, die Duration des Portfolios zu reduzieren und das Engagement in Sachwerten zu erhöhen.

Bei höheren Preisen suchten einige mutige Anleger, die auch von der Europäischen Zentralbank unterstützt wurden, nach Schnäppchen und S&P 500-Futures stiegen um 0,7 %, während Nasdaq-Futures um 0,75 % und Dow-Futures um 0,4 % stiegen.

MSCIs umfassendster Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (MIAPJ0000PUS.) Er schloss nahezu unverändert, gab aber im Laufe der Woche stark nach.

Japans Nikkei-Index (.N225) Er verlor 1,1 %, obwohl die Stimmung durch eine Umfrage unterstützt wurde, die eine Verbesserung des Vertrauens unter den japanischen Herstellern zeigte. Weiterlesen

Chinesische Aktien (.CSI300) Gegen den Trend legte er um 1,3 % zu. Die Daten zu Chinas Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion für Mai waren etwas besser als erwartet, zeigten aber dennoch die Auswirkungen der Abschaltungen durch das Coronavirus. Weiterlesen

Die Behörden in Peking sagten am Dienstag, dass sich die Stadt in einem „Wettlauf gegen die Zeit“ befinde, um ihren schwersten Ausbruch seit Beginn der Epidemie zu kontrollieren. Weiterlesen

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Der Schritt der Europäischen Zentralbank ermöglichte es den Anleihemärkten überall, sich nach den jüngsten Einbrüchen zu erholen, wobei die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen auf 3,43 % und unter den Höchststand vom Dienstag von 3,498 % fielen.

Die Renditen zweijähriger Anleihen pendelten sich bei 3,37 % ein, nachdem sie über Nacht mit 3,456 % ihren höchsten Stand seit 2007 erreicht hatten. Da viele US-Leihzinsen an die Renditen gebunden waren, hatten sich die Finanzierungsbedingungen dort bereits vor der Fed-Erhöhung deutlich verschärft.

Die Renditen von Staatsanleihen sind auch ein Maßstab für Anleihen auf der ganzen Welt, sodass die finanziellen Bedingungen praktisch überall schrumpfen. Dies ist ein Gegenwind für starke Verbraucherausgaben und übt gleichzeitig Druck auf Schwellenländer aus, die sich in Dollar leihen.

Es tendiert auch dazu, den US-Dollar zu stärken, der vor den Nachrichten der Europäischen Zentralbank ein 20-Jahres-Hoch gegenüber einem Währungskorb erreichte, angetrieben von großen Kursgewinnen des niedrig rentierenden japanischen Yen.

Der Dollar wurde bei 134,66 Yen gehandelt, nachdem er 1998 mit 135,60 seinen Höchststand erreicht hatte.

Die jüngsten Gewinne kamen, als die Bank of Japan ihre Anleihekäufe verstärkte, um die Renditen nahe Null zu halten, selbst wenn die Geldpolitik im Rest der Welt straffer wird. Weiterlesen

Der massive Druck auf den Yen und Anleihen hat jedoch Spekulationen angeheizt, dass die Bank of Japan bei der Sitzung am Freitag ihre Renditekontrollpolitik möglicherweise anpassen muss. Weiterlesen

Höhere Renditen und ein stärkerer Dollar belasteten Gold, das mit 1.814 $ je Unze fast ein Monatstief erreichte.

Die Ölpreise stiegen, nachdem die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) an ihrer Prognose festhielt, dass die weltweite Ölnachfrage im Jahr 2022 das Niveau vor der Pandemie übersteigen wird.

Brent-Rohöl stieg um 31 Cent auf 121,48 $ pro Barrel, während US-Rohöl um 30 Cent auf 119,23 $ pro Barrel stieg.

Zusätzliche Berichterstattung von Mark Jones in London und Wayne Cole in Sydney; Redaktion von Angus Maxwan

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