Indiens Adani steht vor dem Sturm, da Investoren sich beeilen, Aktien im Wert von 2,5 Milliarden Dollar zu verkaufen

MUMBAI (Reuters) – Der Verkauf der Aktien von Gautam Adani im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar fand am Dienstag vollständig statt, als Investoren Geld in sein Vorzeigeunternehmen investierten, trotz eines Verlusts von 65 Milliarden US-Dollar bei den Aktien des indischen Milliardärs, der aus dem Bericht des Leerverkäufers resultierte.

Die Spendenaktion ist für Adani von entscheidender Bedeutung, nicht nur, weil sie dazu beitragen wird, die Schulden seiner Gruppe zu reduzieren, sondern auch, weil sie von einigen als Vertrauensbeweis in einer Zeit angesehen wird, in der der Geschäftsmann vor einer seiner größten Herausforderungen für Geschäft und Reputation steht.

Ein Bericht von Hindenburg Research von letzter Woche behauptete die missbräuchliche Nutzung von Offshore-Steueroasen und Bedenken wegen hoher Schulden, was Adani bestritt, aber der anschließende Marktcrash führte zu einem dramatischen und plötzlichen Rückgang seines Vermögens, als er von Platz drei der Forbes-Reichen auf den achten Platz fiel Listenplatzierungen. .

Indiens größter sekundärer Aktienverkauf zog die Beteiligung von Großinvestoren an, darunter Maybank Securities und die Abu Dhabi Investment Authority sowie die indische Lebensversicherungsgesellschaft HDFC und die staatlich unterstützte Life Insurance Corporation. (LIFI.NS).

Aber während 30 % der Emission letzte Woche vollständig gezeichnet waren, hatte Book Building am Montag nur 3 % an Geboten, angesichts der Besorgnis über einen Absturz der Adani-Aktien.

Am Dienstag war der Aktienverkauf vollständig überzeichnet, als ausländische institutionelle Investoren und Unternehmensfonds einströmten, obwohl sich auch Privatanleger und Adani Ventures beteiligten. (ADEL.NS) Die Personaldecke blieb gering.

„Der erfolgreiche Abschluss des FPO (nächstes öffentliches Angebot) wird von Investoren als willkommene Erleichterung empfunden, da das Unternehmen weiterhin von institutionellen Anlegern unterstützt wird“, sagte Leonard Law, Senior Credit Analyst bei Lucror Analytics Singapore. Dienstag.

„Die FPO wird dazu beitragen, den Börsengang von Adani Enterprises zu verlängern (wodurch das Problem des konzentrierten Promoterbeitrags teilweise angegangen wird), die Hebelwirkung des Unternehmens zu verringern und die Anlegerstimmung zu verbessern“, fügte Lu hinzu.

Die Show endet Tage nach Adanis öffentlicher Konfrontation mit Hindenburg Research, die letzte Woche Bedenken hinsichtlich der Nutzung von Steueroasen und „erheblicher Verschuldung“ der Gruppe zitierten. Sie fügte hinzu, dass die Aktien von sieben in „Adani“ notierten Unternehmen aufgrund von „hohen Bewertungen“, wie sie es nannte, einen Rückgang von 85 % verzeichneten.

Die Adani-Gruppe sagte, sie halte sich an alle Gesetze und Offenlegungspflichten, bezeichnete den Bericht als unbegründet und fügte hinzu, dass sie erwäge, gegen die Hindenburg vorzugehen.

Der Verkauf der Adani-Aktien wurde sogar unterstützt, als die Hauptaktien bei Rs 2.973,9 schlossen, was einem Anstieg von fast 3 % entspricht, aber unter dem unteren Ende der Verkaufspreisspanne von Rs 3.112 liegt.

Die Gesamtbruttoverschuldung der Adani-Gruppe stieg im Geschäftsjahr zum 31. März 2022 um 40 % auf 2,2 Billionen Rupien (26,83 Milliarden US-Dollar). Am Sonntag antwortete Adani auf Hindenburgs Vorwürfe, die Gruppe habe in den letzten zehn Jahren „konsequent losgelassen“.

Adani sagte, der Hindenburg-Bericht sei ein „kalkulierter Angriff“ auf Indien und seine Institutionen, während sein Chief Financial Officer den Markteinbruch seiner Aktien mit einem Massaker aus der Kolonialzeit verglich.

Hindenburg sagte später, dass „Adanis Antwort unsere Ergebnisse weitgehend bestätigt und unsere Hauptfragen ignoriert hat“.

Bedarf von Einzelhandel und Unternehmen

Auf die Frage nach der Adani-Hindenburg-Saga sagte V. Anantha Nageswaran, Chief Economic Adviser to India, gegenüber Reportern: „Der Unternehmenssektor als Ganzes hat die Verschuldung abgebaut und ihre Bilanzen sind gesund. Was also mit einer bestimmten Gruppe von Unternehmen passiert, ist eine Angelegenheit zwischen dem Markt und der Unternehmensgruppe.“

Al-Adani hat in den vergangenen Tagen immer wieder gesagt, dass Investoren auf seiner Seite sind und die Aktien angeboten werden. Reuters berichtete, dass Banker irgendwann überlegten, die Ausgabepreise anzupassen oder den Verkauf zu verlängern.

Die größte Nachfrage während des öffentlichen Bookbuilding-Verfahrens kam von nicht-institutionellen Investoren, die jeweils mehr als 1 Million Rupien investierten, und die Gebote beliefen sich auf das Fünffache der angebotenen Aktien. Das Segment Qualified Institutional Buyers, das ausländische Investoren umfasst, war 1,2-fach überzeichnet.

Aber lokale Finanzinstitute oder Banken sowie lokale Investmentfonds reichten keine Gebote ein. Die Nachfrage von Privatanlegern und Unternehmensmitarbeitern blieb mit Geboten für 12 % und 55 % der angebotenen Aktien verhalten.

„Der Hindenburg-Bericht hat die Stimmung insbesondere auf Einzelhandelsebene beeinflusst. Der Zweck der FPO war zweifach – die Beschaffung von Mitteln zum Schuldenabbau und die Verbreiterung der Aktionärsbasis … Sie waren nicht in der Lage, die Basis zu verbreitern“, sagte Ambaresh Palega, ein unabhängiger Marktanalyst in Bombay.

Adanis Unternehmen führte über das Wochenende und bis in den Montag hinein ausführliche Gespräche mit Investmentbankern und institutionellen Anlegern, um Zeichnungen anzuziehen, so zwei Quellen mit direkter Kenntnis der Gespräche.

Die Namen der Investoren sind noch nicht bekannt, wohl aber der Konglomerat Abu Dhabi International Holding (IHC.AD) Es sagte am späten Montag, es würde 400 Millionen Dollar investieren.

Bring mir die Übertragung zurück (ADAI.NS) Es schloss am Dienstag fast 4% höher, nachdem es seit dem Hindenburg-Bericht 38% verloren hatte, während die Adani Ports und die Special Economic Zone (APSE.NS) stieg um 2,6 %.

Bring mich zurück zu Total Gas (ADAG.NS) Es schloss um 10 % am unteren Ende des Kurses, während Adani Power schloss (ADAN.NS) Willmar hat mich verurteilt (ADAW.NS) Beide fielen um 5 %.

Hindenburg sagte in seinem Bericht, dass es US-Anleihen und Derivate, die außerhalb Indiens für die Adani Group gehandelt werden, herabgestuft habe. Auf US-Dollar lautende Anleihen, die am Dienstag von Adani Ports und der Special Economic Zone ausgegeben wurden, setzten ihren Rückgang in der zweiten Woche fort.

Berichterstattung von m. Redaktion von Muralikumar Anantharaman und Alexander Smith

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