Fallende Benzinpreise begrenzen die Verbraucherausgaben in den USA; Die monatliche Inflation bremst stark ab

WASHINGTON (Reuters) – Die US-Verbraucherausgaben sind im Juli kaum gestiegen, da niedrigere Benzinpreise die Verkäufe an Tankstellen beeinträchtigten, aber die monatliche Inflation verlangsamte sich stark, was möglicherweise die Notwendigkeit für die Federal Reserve verringert, weitere dreiviertel Prozentpunkte bereitzustellen. Erhöhen Sie den Zinssatz im nächsten Monat.

Obwohl ein Bericht des Handelsministeriums vom Freitag einen bescheidenen Anstieg des persönlichen Einkommens im vergangenen Monat zeigte, stiegen die Löhne stark an. Dies kann dazu beitragen, die Verbraucherausgaben zu stützen und die Wirtschaft wachsen zu lassen, wenn auch in Maßen.

Die Verlangsamung der Inflation dürfte von den Vertretern der US-Notenbank begrüßt werden. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Freitag auf der jährlichen Jackson-Hole-Konferenz der globalen Zentralbanken in Wyoming, dass die Vereinigten Staaten „für einige Zeit“ eine straffe Geldpolitik brauchen werden. Powell gab keinen Hinweis darauf, wie hoch die Zinssätze steigen könnten, bevor die Fed fertig ist. Die Zentralbank hat den Leitzins seit März um 225 Basispunkte angehoben. Weiterlesen

„Da sich die Benzinpreise selbst im Juli dem größten Rückgang näherten und es zunehmend Anzeichen dafür gibt, dass die Rohstoffinflation nachlässt, vermuten wir, dass dies die Voraussetzungen für einen kleineren Anstieg um 50 Basispunkte im September schaffen könnte“, sagte Michael Pierce, ein hochrangiger Beamter. US-amerikanischer Ökonom bei Capital Economics in New York.

Die Verbraucherausgaben, die mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität ausmachen, stiegen im vergangenen Monat um 0,1 %, nachdem sie im Juni um 1,0 % gestiegen waren. Von Reuters befragte Ökonomen hatten erwartet, dass die Verbraucherausgaben um 0,4 % steigen würden.

Der durchschnittliche nationale Benzinpreis fiel in der letzten Juliwoche auf etwa 4,27 USD pro Gallone, nachdem er Mitte Juni ein Allzeithoch von über 5 USD erreicht hatte, so die Daten der AAA Motorists Defense Group.

Während dies Geld für Autos, Kleidung, Freizeitartikel und Möbel sowie Wohnungen und Versorgungsunternehmen freisetzte, führte es zu niedrigeren Umsätzen an Tankstellen. Infolgedessen gingen die Warenausgaben um 0,2 % zurück, nachdem sie im Juni um 1,5 % gestiegen waren.

Die Ausgaben für Dienstleistungen stiegen um 0,3 %, da die Ausgaben für Restaurants und Bars sowie für Unterhaltungsdienste moderat stiegen. Die Ausgaben für Dienstleistungen stiegen im Juni um 0,7 %.

Die moderate Konsumdynamik im zweiten Quartal trug dazu bei, die Konjunktur durch einen durch Lieferengpässe stark verlangsamten Lageraufbau zu entlasten. Das Bruttoinlandsprodukt schrumpfte im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 0,6 %, nachdem es im ersten Quartal um 1,6 % geschrumpft war.

Aktien fielen an der Wall Street nach Powells Kommentaren. Der Dollar fiel gegenüber einem Währungskorb. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen stieg kurzzeitig auf den höchsten Stand seit Oktober 2007, bevor sie sich in der Nähe eines Zweimonatshochs einpendelte.

Die Wirtschaft wächst weiter

Die Wirtschaft befindet sich jedoch nicht in einer Rezession. Gemessen an der Einkommensseite wuchs es um 1,4% und verlangsamte sich von einer Rate von 1,8% im Januar-März-Quartal, teilte die Regierung am Donnerstag mit. Weiterlesen

Obwohl die Straffung der Geldpolitik durch die Fed das Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs erhöht hat, könnte ein nachlassender Preisdruck, falls er anhält, ihr Spielraum geben, ihre Zinserhöhungen zurückzufahren.

Die Finanzmärkte sehen bei der Sitzung vom 20. bis 21. September eine 50/50-Chance von 75 Basispunkten oder einem Anstieg um einen halben Prozentpunkt.

Der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) fiel im vergangenen Monat um 0,1 %, der erste Rückgang seit April 2020, nachdem er im Juni um 1,0 % gestiegen war. In den zwölf Monaten bis Juli stieg der PCE-Preisindex um 6,3 %. Es war der langsamste Anstieg im Jahresvergleich seit Januar und folgte einem Sprung von 6,8 % im Juni.

Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten stieg der PCE-Preisindex um 0,1 %, den schwächsten Wert seit Februar 2021, nachdem er im Juni um 0,6 % gestiegen war.

Der sogenannte Kern-PCE-Preisindex stieg im Juli im Jahresvergleich um 4,6 %. Der kleinste jährliche Anstieg seit neun Monaten kam nach einem Anstieg von 4,8 % im Juni.

Es gab ermutigendere Nachrichten über die Inflation. Die Verbraucherumfrage der University of Michigan vom Freitag zeigte, dass die kurzfristigen Inflationserwartungen der Haushalte im August auf ein Achtmonatstief gefallen sind. Weiterlesen

Die Beamten der Federal Reserve behalten die Inflationserwartungen, PCE-Preisindikatoren sowie den Verbraucherpreisindex genau im Auge.

Obwohl die Ölpreise dramatisch fielen, blieben die Mietkosten hoch, was dazu führte, dass einige Ökonomen zurückhaltend erklärten, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht habe.

„Frühere Fälle einer Verlangsamung der Inflationsdynamik im letzten Jahr haben sich unerwartet wieder beschleunigt“, sagte Will Cumbernaul, Chefökonom bei FHN Financial in New York.

Angesichts der nachlassenden monatlichen Inflation stiegen die inflationsbereinigten Verbraucherausgaben im Juli um 0,2 %, nachdem sie im Juni unverändert geblieben waren, was auf ein stetiges Wachstumstempo zu Beginn des dritten Quartals hindeutet.

Das persönliche Einkommen stieg um 0,2 %, aber die Löhne stiegen um 0,8 %, nachdem sie im Juni um 0,6 % gestiegen waren. Das persönliche Einkommen wurde durch einen Rückgang der Nebeneinkünfte eingeschränkt.

Ein starkes Lohnwachstum inmitten eines angespannten Arbeitsmarkts verheißt Gutes für die Verbraucherausgaben, insbesondere wenn die Inflation weiter nachlässt. Die Sparquote blieb unverändert bei 5 %.

Trotz eines verhaltenen Anstiegs der Verbraucherausgaben dürfte sich das BIP-Wachstum in diesem Quartal dank eines schrumpfenden Handelsdefizits erholen. Ein separater Bericht des Handelsministeriums vom Freitag zeigte, dass sich das Warenhandelsdefizit im Juli um 9,7 % auf 89,1 Milliarden US-Dollar verringerte, da die Importe einbrachen. Die Großhandelslagerbestände stiegen um 0,8 %, während die Lagerbestände der Einzelhändler um 1,1 % stiegen.

„Die Haupterwartung ist, dass die US-Wirtschaft frei von einer Rezession bleibt“, sagte Matt Collier, Ökonom bei Moody’s Analytics in West Chester, Pennsylvania.

(Berichterstattung von Lucia Mutikani) Redaktion von Paul Simao, Nick Ziminsky und Chizu Nomiyama

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